Creemos que PolyMet Mining (TSE:POM) tiene una buena parte de deuda

Análisis de acciones

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo la famosa frase: "La volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede conducir a la ruina. Como ocurre con muchas otras empresas.PolyMet Minería Corp. (TSE:POM) hace uso de la deuda. Pero ¿deberían los accionistas preocuparse por el uso que hacen de la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un hecho más frecuente (pero aún costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de ganga, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, especialmente en las que requieren mucho capital. Lo primero que debe hacer al considerar cuánta deuda utiliza una empresa es analizar su efectivo y su deuda en conjunto.

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Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2023 PolyMet Mining tenía una deuda de 97,9 millones de dólares, un aumento de 62,7 millones de dólares en un año. Sin embargo, también tenía 9,85 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 88,1 millones de dólares.

Los últimos datos del balance muestran que PolyMet Mining tenía pasivos por 103,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por 32,8 millones de dólares que vencían después de ese plazo. Por otro lado, tenía efectivo por valor de 9,85 millones de dólares y cuentas por cobrar por valor de 1,05 millones de dólares que vencen dentro de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 125,3 millones de dólares más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo combinados.

Este déficit es considerable en relación con su capitalización de mercado de 160,3 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de PolyMet Mining. Si sus prestamistas le exigen que refuerce el balance, los accionistas probablemente enfrentarían una severa dilución. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a través del balance. Pero son las ganancias de PolyMet Mining las que influirán en el comportamiento del balance en el futuro. Entonces, al considerar la deuda, definitivamente vale la pena observar la tendencia de las ganancias. Haga clic aquí para obtener una instantánea interactiva.

Dada su falta de ingresos operativos significativos, los inversores probablemente esperan que PolyMet Mining encuentre algunos recursos valiosos antes de que se quede sin dinero.

Es importante destacar que PolyMet Mining tuvo una pérdida de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. En concreto, la pérdida de EBIT ascendió a 15 millones de dólares. Cuando miramos eso y recordamos los pasivos en su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparablemente. Sin embargo, no ayuda que haya gastado 28 millones de dólares en efectivo durante el último año. En resumen, es una acción realmente arriesgada. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a través del balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen y nosotros hemos detectado3 señales de advertencia para PolyMet Miningdeberías saberlo.

Si está interesado en invertir en empresas que puedan aumentar sus ganancias sin la carga de la deuda, consulte estogratislista de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

Descubra si PolyMet Mining está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis completo, que incluyeestimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones privilegiadas y salud financiera.

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PolyMet Mining Corp., a través de su subsidiaria, Poly Met Mining, Inc., se dedica a la exploración y desarrollo de propiedades de recursos naturales.

Balance adecuado y ligeramente sobrevalorado.