Empresas como Allakos (NASDAQ:ALLK) están en condiciones de invertir en crecimiento

Análisis de acciones

El hecho de que una empresa no gane dinero no significa que las acciones vayan a bajar. Por ejemplo, las empresas de biotecnología y exploración minera a menudo pierden dinero durante años antes de tener éxito con un nuevo tratamiento o descubrimiento de minerales. Pero si bien la historia elogia esos raros éxitos, los que fracasan a menudo se olvidan; ¿Quién se acuerda de Pets.com?

Entonces, la pregunta natural paraAllakos (NASDAQ:ALLK) los accionistas es si deberían preocuparse por su tasa de gasto de efectivo. A los efectos de este artículo, la quema de efectivo es la tasa anual a la que una empresa no rentable gasta efectivo para financiar su crecimiento; su flujo de caja libre negativo. Primero, determinaremos su fuga de efectivo comparando su consumo de efectivo con sus reservas de efectivo.

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La pista de efectivo de una empresa se calcula dividiendo su reserva de efectivo por su gasto de efectivo. Cuando Allakos informó por última vez su balance en marzo de 2023, no tenía ninguna deuda y un efectivo por valor de 253 millones de dólares. El año pasado, su gasto de efectivo fue de 142 millones de dólares. Por lo tanto, desde marzo de 2023 tenía aproximadamente 21 meses de pista de efectivo. Eso no es tan malo, pero es justo decir que el final de la fuga de efectivo está a la vista, a menos que el consumo de efectivo se reduzca drásticamente. Como se muestra a continuación, puede ver cómo sus tenencias de efectivo han cambiado con el tiempo.

Debido a que Allakos no genera ingresos actualmente, lo consideramos un negocio en etapa inicial. Entonces, si bien no podemos mirar las ventas para comprender el crecimiento, podemos observar cómo está cambiando el consumo de efectivo para comprender cómo evoluciona el gasto a lo largo del tiempo. La reducción del 62% en su gasto de efectivo en los últimos doce meses puede ser buena para proteger el balance, pero difícilmente apunta a un crecimiento inminente. Si bien siempre vale la pena estudiar el pasado, lo que más importa es el futuro. Por lo tanto, es posible que desee echar un vistazo a cuánto se espera que crezca la empresa en los próximos años.

No hay duda de que la rápida reducción del gasto de efectivo de Allakos brinda consuelo, pero incluso si es sólo hipotético, siempre vale la pena preguntarse con qué facilidad podría recaudar más dinero para financiar un mayor crecimiento. En términos generales, una empresa que cotiza en bolsa puede recaudar efectivo nuevo mediante la emisión de acciones o la adquisición de deuda. Muchas empresas acaban emitiendo nuevas acciones para financiar el crecimiento futuro. Al comparar el gasto de efectivo anual de una empresa con su capitalización de mercado total, podemos estimar aproximadamente cuántas acciones tendría que emitir para hacer funcionar la empresa durante un año más (al mismo ritmo de gasto).

Allakos tiene una capitalización de mercado de 475 millones de dólares y el año pasado gastó 142 millones de dólares, lo que supone el 30% del valor de mercado de la empresa. Eso no es insignificante, y si la compañía tuviera que vender suficientes acciones para financiar el crecimiento de otro año al precio actual de las acciones, probablemente sería testigo de una dilución bastante costosa.

Aunque su gasto de efectivo en relación con su capitalización de mercado nos pone un poco nerviosos, nos vemos obligados a mencionar que pensamos que la reducción del gasto de efectivo de Allakos fue relativamente prometedora. Las empresas que queman efectivo siempre están en el lado más riesgoso, pero después de considerar todos los factores discutidos en este breve artículo, no estamos demasiado preocupados por su tasa de quema de efectivo. Por otra parte, llevamos a cabo una investigación en profundidad de la empresa e identificamos3 señales de advertencia para Allakos(¡2 son un poco desagradables!) que debes tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto,es posible que encuentre una inversión fantástica si busca en otra parte.Así que echa un vistazo a esto.gratislista de empresas que los expertos están comprando, y esta lista de acciones de crecimiento (según las previsiones de los analistas)

Descubra si Allakos está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis exhaustivo, que incluyeestimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones privilegiadas y salud financiera.

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Allakos Inc., una empresa biofarmacéutica en etapa clínica, desarrolla terapias dirigidas a los receptores inmunomoduladores presentes en las células efectoras inmunes en enfermedades alérgicas, inflamatorias y proliferativas.

Balance impecable y sobrevalorado.